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为什么P2P不像银行,随时可以提现

为什么P2P不像银行,随时可以提现P2P和银行存款是一回事吗?

目前,P2P平台的主流产品,多有一定的锁定期,一般人的理解,大体等同于到银行存定期,无非利息高一点,存钱进去,只要一过锁定期,随时能取回,甚至认为,即便发标的主体没还钱,P2P平台也能垫付。按照这种逻辑,钱取不出来,平台多半是有问题了。

这种理解很自然,但不准确。一手存钱,一手借钱,表面上看一样,其实银行和P2P的运作原理完全不同。

银行是“信用中介”,收到存款,银行自己先欠储户的钱,再转手向借款人放款,中间赚取利息差,银行充当的是“超级放款人”角色,本质上跟经营商品赚取差价是一样的,无论借款人是否还钱,储户的钱是银行自己欠的,必须要还,尤其定期到了后,自然保证要随时能还。

因此,在中国,干银行都必须有实力,监管当局发牌照也小心,对股东、资本金、资本充足率以及风控体系有严格的要求。

而根据监管规定,合规的P2P必须是“信息中介”,是做撮合生意的。什么是撮合?简单说,就是将投资人介绍给借款人,和二手房中介一样,标准模式是只管相互介绍,而不是自己先买房子,再卖给下家。

举个最简单的例子,投资人在P2P平台投了笔钱,平台最核心的事,是把这笔钱介绍给借款的人,出借双方虽然不认识,交易关系却是他们两家的,约定到期后,只有借款人准时还款,本息才能拿回来,P2P平台挣介绍费用,本身并不欠投资人钱。所以,合规的P2P平台,业务本身风险是可控的。

看似简单的提现,复杂在哪里?

不过,P2P远比地产中介复杂,做的生意是资金撮合,且有明确规定,必须“小额分散”,既然小额分散,一个关键问题是资金供给和需求的匹配。

假设“A平台”有款锁定期12个月的“1号产品”,正常一天可以募集300万,如果当天想借钱的,加起来就借300万,也都要借1年,刚巧供需平衡,这是最好不过了。但是,每天都能这么凑巧吗?这不可能。更多时候,往往是资金和标的供求失衡,额度不匹配或者期限不匹配。

常见的供求失衡大体分两种:一种是资金充足而债权标的少,比如有的平台产品好、收益高、信誉强,资金供给充裕,但是,标的审核严格,供不应求,就会出现无标可投、“资金站岗”的现象;一种是债权标的充分,资金面紧张,但平台上投资人的投资金额无法满足每天的债权,这种情况下,投资人就处于有利地位,平台为了维持供需平衡,便会通过收益率上浮等形式吸引投资。此外,受行业波动影响,很多P2P投资人选择驻足观望,这也会造成市场的供需不平衡,便出现很多用户所担忧的“提现慢“等问题。

从大部分P2P平台运营的情况来看,一般借款人的债权标的主要分为12月、24月、36月的期限,而债权持有人,即投资人因为资金流动性等考虑,并没法完全匹配的把钱借给同一个人达3年之久。为此,P2P平台要应付债权持有人出现临时性周转的需要,这对用户体验很重要。

回到例子,假设有一天,A平台“1号产品”本来能募资300万,但是,要借12个月的标的加起来只有280万,20万资金眼看要“站岗”了。刚好有投资人,持有的12个月债权到期,他急着要钱,希望转出去。有人要投,有人要走,A平台能不能也想想办法撮合呢?

这问题在银行是不存在的,银行所有存款都是自己欠的钱,只要保证有足够准备金应付储户取钱,内部资金怎么调配是自己的事情。但是,合规的P2P平台是不能直接碰钱的,因为用户的钱是第三方银行托管,唯一解决办法就是“债权转让”。

回到上面的案例,A平台的撮合办法,就是将着急用钱的人也介绍给新的出借方,双方个人间缔结“债权转让”关系,当然,如果投标或者承接债权,整个流程要通知出借人,非常麻烦。因此,投资P2P有份隐含协议,就是投资人授权P2P平台,去帮他们找合适的标的。

因为小额分散的原则,投资人的钱是分散借给不同的人。因此,投资人在资金回收时,可能会出现两部分,一部分刚好到期,一部分就转给其他人了。即便当天散标的数量是足够的,P2P平台仍可能会给用户配置一部分债权转让的标的,核心考虑是分散风险,避免钱集中在少数几个标的上。借钱的人还不上,这种风险永远是客观存在的。

整个过程,P2P平台是经投资人的授权,自动签订借款协议或债权转让受让协议,投资人平时觉察不到,但合规的平台均有记录可查。这种个人间的债权转让,本质是一种功能创新,平台更有效地解决了匹配问题,也为投资人解决了借款标的流动性,改善了体验。

当然,这种债权转让是有限定条件的,一个标的不能持续不断地转。因为监管层有明确规定,只有出借人之间“低频次”的债权转让为合规,转让次数过多,“造成资金和资产的期限错配”,这是不允许的。

遇到提现慢,资金就有风险吗?

理解了“债权转让”,就容易明白现在提现慢的原因。

大量退出要通过债权转让来完成,如果流动性不好没有人接盘,可能会出现长时间退不出的情况。这正是当下的困境所在,由于恐慌气氛蔓延,平台债转规模显著飙升,比如,有的平台短短两周,增加了数万个债券转让标的,但是,没这么多的钱进来。据悉,7月份的前半个月内,全行业资金净流出了超过200亿元。

这样一来,资金就供不应求了,于是,要转的债权必须排队等资金,提现自然就慢了。

根据监管,合规的P2P平台即便有实力、有意愿先垫付,也是不允许的,因为这等于突破信息中介的定位,去干银行的事情了。P2P平台没办法出手,钱取不出来,但是,这不等于钱就有风险。

首先,P2P平台的标的,即便经过债权转让,投资人和借款人的债权关系一直存在,倘若没有新资金受让债权,借款协议中的借贷关系依然在,只要借款人正常还款,出借资金则不会有任何影响,直至还清本息,只是投资人要等到标的自然到期,而且这段时间,借款人是照付利息的。甚至退一万步讲,即便合规P2P平台倒了数据信息都是有保留的,借款人想恶意逃废债也没那么容易。

其次,合规的P2P平台信息是相当透明的,不是一个“黑箱”,在一些平台,出借计划匹配标的借款人每期的还款状态及金额随时可查。这是个很大优势,至少银行不会披露每笔存款的去处,如果用户关心资金安全,与其总挂念能否取现,不如去看看借款人的状态,这更有说服力。

因此,如果你最近刚好遭遇不能提现,或者自己申请债权转让,也没人受让你的债权,先不要着急,要理性分析实际情况,可能只是因为行业流动性紧张,债权转让不出去而已,而P2P平台受限于合规要求,也爱莫能助。只要借钱的人状态正常,债权自然到期,还是能拿回本金和利息的。

其实,危机常伴随机会,资金面紧有利于投资人,现在,大量转让标的给出的收益率非常高,如果资产安全有保障,投资是很划算的。

而且,监管层已经出手了。

7月中旬,银保监会召开会议,提出要稳妥有序推进网贷专项整治工作,将明确全国统一的现场检查标准,对检查后的机构进行分类的名单式管理,逐渐挤压不合规企业,促进“良币驱逐劣币”。有的地方监管机构正筹划“白名单”机制。这充分说明,监管层依然充分认可和支持P2P行业,尤其是大力支持合规平台的发展。

所以,对P2P投资人最重要的事,就是要选择一家合规、靠谱的P2P平台。

P2P仍是最好的投资方式之一

对投资者而言,P2P仍然是可以选择的最佳理财方式之一,只是更需要甄别好坏。

1、金融素来有不良率与普惠的悖论

普惠金融是时代使命,也是新兴金融的机会,但不可否认的是,普惠过程中的风险可能远远大于传统金融,其不良率很难优于传统金融服务。

事实上,之所以国家要大力倡导普惠金融,恰恰在于传统金融机构为了不良率表现,很难面向中小企业提供服务,从而可以稳定地、保守地实现美丽的不良率业绩。而近来兴起的金融科技技术输出浪潮,大多数金融机构客户都来自农商行等中小银行,它们对普惠的热情高涨。

这说明,在普惠金融大势下,本身就包含金融科技属性、直接从事普惠金融的P2P,其前景不可替代。

2、“三无”之外,还有被牵连的“无辜”

爆雷造成的行业恐慌已经在投资者中蔓延,赎回资金成了投资者挂在嘴边的话。这种金融风险传染效应使得那些合规性尚可的P2P平台也受到冲击。

不得不说这样的避险心理虽然可以理解,但却切切实实的反映了当下投资人的不成熟,投资者教育是一个长期而艰巨的任务。

3、优质平台洗牌后将更加优质

劣币不再驱逐良币,那些原地自爆的P2P平台走后,对真正优质的平台是一种行业保护。

对投资者而言,P2P平台市场环境变得更好,一方面资金安全更有保障,另一方面收益范围、产品种类也有更大的空间,可选择性更强。

本文首发于微信公众号:P2P行业网。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(来源:和讯名家)

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